最初的蝴蝶刀的名字取自位于菲律宾巴坦加斯的一个叫balisung的小镇。这个镇子里的人因生产蝴蝶刀而闻名。据那里的老人讲，制作这种独特刀具的技艺是他们的祖先一代代传下来的，从字面意思看，“bali”意思是裂开，“song”意思是角。早期蝴蝶刀的刀柄是由动物的角雕刻而成的，就是裂开的角刀。完全闭合时，象征着3in1forpeace（和平）。半开时，它表示祖先的三个地理区域。完全打开时，意味着3in1forbat（战斗）。

蝴蝴刀的长度是29cm，这长度并非胡乱定制的，在菲律宾，这个长度是著名的“veintinueve”（29），在一个古老的菲律宾传说中，一位习练菲律宾武术的勇士用一把折刀杀死了29名敌人。

早期的蝴蝶刀是以一些随手可得的材料制成的，与日本刀比起来显得非常粗糙。而蝴蝶刀也并不需要像日本刀那样刺穿厚厚的甲胄。处在热带气候之中，蝴蝶刀的目标通常是近乎赤裸的人体。以此为目的，这样已经足够了。

早期从菲律宾移民的农场工人将最初的蝴蝶刀带到美国，立刻被美国兵作为战争纪念品买了回去。士兵们把它们称为“click-click”刀，原因是它那奇特而嘈杂的声音。出于同样的原因，这一时期的菲律宾-美国的年轻人把它们称为“bali-songs”——“bali”意思是裂开，“song”则指刀具所奏出的“歌声（song）”。stockton，加利福尼亚等地，在美国的年青人眼中，蝴蝶刀就像棒球一样普及。5岁的孩子都知道怎样打开它，虽然他们也许不知道怎样使用。

20世纪50年代，由于飞车党的肆虐而使弹簧刀声名狼藉，蝴蝶刀也因而一度销声匿迹。只要落在罪犯、违法者和飞车党手中，任何刀具都是危险的武器，于是联邦政府开始借故追剿这些帮派。弹簧刀的生产、进口或者携带过境都成为了违法行为。事实上，在那一时期，连摩托车的形象也受到不良影响。本田公司曾费数百万美元做广告来让人们接受“hog”。

蝴蝶刀的复苏归功于一位菲律宾的影星，就像中国有李小龙、成龙和李连杰，菲律宾有一位丹依鲁桑度，他从事菲律宾武术表演，影视表演，丹依鲁桑度开始在他的菲律宾武术教范及电影中使用蝴蝶刀，希望能够帮助解除对蝴蝶刀的限制，1970年9月28日蝴蝶刀被宣布为非弹簧折刀，禁令被解除。

他在1975年的电影《杀手精英》中设计了一个蝴蝶刀的片断，却在剪辑时被整个剪掉了。电影摄制组的人员感到很遗憾，因为其实“那是拍摄过的最好的镜头”。后来，在成龙的《杀手壕》里出现了蝴蝶刀，在这部电影中，丹担任幕后指导，其后，蝴蝶刀就多次出现在电影场景之中。

蝴蝶刀的禁令被解除的七十年代，继丹依鲁桑度对蝴蝶刀的带动作用之后，一家叫lesdeasis的人采用航天技术制作出了有史以来最好的蝴蝶刀。刀具界一片哗然，他设计的蝴蝶刀被《刀锋杂志》评为年度美国最佳设计。现在，他是太平洋刀具公司的总裁，而太平洋刀具公司则是唯一一家获准生产bali-song的厂家，唯一的bali-song注册名称的拥有者，蝴蝶刀从此在世界刀具史上留下了自己的声名。

以行话来讲，蝴蝶刀应归于非典型折刀，典型折刀是指常见的口袋型折叠刀。蝴蝶刀本身虽然是一个古老的概念，但就其外形及功能来说，真算的是很精巧。它完全消除了对刀鞘的需求。它可以方便安全的收为一半的长度，刀柄有着双重作用，既是刀鞘，也可以通过旋转组成一个坚固的手柄。

蝴蝶刀是对典型折刀的一种改进，因为它可以用一只手打开。另外，突起的刀柄可以提供保护，防止手滑到刀锋上。多年以来刀具的刃材都使用碳钢，原因是易于打磨开锋。但是碳钢却很容易生锈失去光泽。于是便出现了不锈钢刃材，它可以保持良好的外观，却难以打磨及保持锋利。现在，绝大多数的刀具都以高碳不锈钢制成，它结合了碳钢易开锋和不锈钢易保养不生锈的特性。

刀身制作的同时，刀柄的制作也按自己的进程进行。典型的步骤就是切割，打孔，加金属衬和抛光。

最后把刀身和刀柄连接起来，同时装配刀锁。蝴蝶刀需要许多测试程序以确保各部分配合严密，工作正常。刀锋必须以正确的角度收入柄中，不能接触边缘，开合时一定要平。要保持适当的间隙、平衡和运转自如。太平洋刀具公司的每一把蝴蝶刀在离开车间之前，都要经过大约24小时的劳作，85道人工及机械工序。

采用纹银作为货币单位的原因在于，中国古代实际流通的银两成色不一，名目众多，有“元丝”、“青丝”、“白丝”、“水丝”、“西鏪”、“石鏪”、“柳鏪”、“茶”、“茴香”、“单倾”、“双倾”等多种名色，这些种类不同的金属银需要折算为全国统一的计量单位，以便于统计税收。

回火使刀具变得很坚硬，却也变得很脆。为了纠正这个问题，刀具需要在一个较低的温度下重新加热。到达合适的温度后，移开刀具并让它缓缓冷却。刀具在火中的时间越长，就变得越有弹性。